Fuentes de Ingresos

Una de las principales ventajas que suele aducirse a favor de incluir el oro y las materias primas en general en carteras de inversión radica en sus propiedades de diversificación, a través de su baja correlación con los principales tipos de activo, como la renta variable o la renta fija. Esta propiedad, desde un punto de vista teórico en la construcción y optimización de carteras, nos podría permitir obtener una rentabilidad similar con un riesgo (medido por la volatilidad) más bajo y unas carteras más robustas y estables.

No obstante, para que ese binomio rentabilidad versus riesgo fuera más favorable el comportamiento del oro en términos de rentabilidad pura tendría que ser suficientemente atractivo. De un modo simplista, de muy poco me vale que la correlación sea baja si ese movimiento no coordinado o acompasado se materializa en que cuando sube la renta variable o la renta fija lo que hace el oro es bajar.

Claro, que cuando el oro ha sido uno de los poco activos que ha tenido un comportamiento más que aceptable en términos relativos durante esta crisis, el interés por aprovecharse de esas propiedades beneficiosas aumenta radicalmente. Más aún si, como destaca Thomson Reuters en un informe publicado recientemente, el diferencial entre el precio del oro y el de las materias primas, medidas por el índice CRB Spot (excluye el petróleo y el oro), ha alcanzado su máximo de hace 30 años. En porcentaje de cambio, el diferencial ha llegado al 65% y en puntos a los 540, lo que supera ampliamente el previo máximo de 370 puntos alcanzado en 1980.

Este hecho no debiera sorprender ya que, mientras los precios de las materias primas se han desplomado desde el verano del año pasado, el oro ha tenido una buena racha que le ha llevado a tocar máximos históricos en términos nominales este pasado febrero. Sin embargo, lo que sí es sorprendente -o por lo menos no es lo esperado- es que este buen comportamiento se ha producido cuando las materias primas bajaban fuertemente y el dólar se apreciaba con respecto a las principales divisas mundiales.

Ello es así porque en primer lugar existe una importante correlación entre el precio del oro y de las materias primas. El análisis de Thomson Reuters Datastream pone de relieve que el coeficiente de correlación histórico de largo plazo (con datos mensuales) es de 0,78. Este coeficiente incluso aumenta más recientemente (desde 1997) hasta un muy considerable 0,85. Sin embargo desde 2008 la reversión ha sido espectacular como puede observarse de manera intuitiva en el gráfico central. En segundo lugar, la relación inversa entre dólar y oro es también histórica y ampliamente documentada.

Valor refugio

En realidad, el precio del oro espera verse positivamente influido cuando las previsiones de sufrir periodos de inflación en el futuro aumentan y por supuesto como valor refugio, especialmente en periodos cortos cuando shocks de mercado y el pánico se apoderan de los inversores. Esto último sería, por tanto, la única justificación que pudiera encontrarse en el momento actual para dicho comportamiento, a no ser que los actores del mercado crean más en un futuro periodo de inflación, ante tamaños estímulos monetarios y fiscales, que en la temida deflación que no pocos auguran. De hecho, la gran diferencia con el periodo recesivo de primeros de los ochenta es que precisamente este vino acompañado de tasas de inflación elevadas, por lo que la gran subida del oro entonces disfrutaba de dicho soporte o justificación.

El mencionado informe de Thomson Reuters precisamente ajusta el precio nominal en dólares en el que cotiza el oro, creando un índice ponderado por las diferentes divisas y el peso de sus flujos comerciales. Este índice pone de manifiesto que el oro esta más caro que en ningún otro punto en los últimos treinta años, incluyendo los primeros años ochenta.

Lógicamente, muchos inversores se habrán venido cuestionando en los últimos meses si deben añadir este peculiar activo a sus carteras a través de fondos de inversión, ETF o fondos cotizados, etc. Pues bien, si nadie tiene la bola de cristal sí se pueden apuntar algunos datos. En términos reales, incluso en los máximos nominales en dólares de 995 por onza alcanzados a primeros de febrero, un inversor que compró a primeros de los ochenta todavía estaría perdiendo fácilmente alrededor de la mitad de su inversión. Anecdóticamente, existe algún estudio que llega a extraer datos históricos hasta tiempos del imperio romano hace más de dos mil años para concluir que tamaña larga serie histórica indica claramente que el precio del oro lo que ha hecho es depreciarse y que esto es aplicable a la mayor parte de las materias primas.

Finalmente, la tendencia del dólar que parece claramente ascendente y una posible recuperación macro en los próximos trimestres, aunque sea modesta, tampoco parecen jugar a favor del dorado metal.

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¿Una cena romántica en un Boeing 747? No es tan caro como parece, aunque en este caso la parte negativa es que el aparato no se elevará del suelo.

Si queremos probarlo tendremos que desplazarnos a Corea del Sur donde, entre autopistas y bloques de apartamentos, un empresario de la restauración ha rehabilitado un viejo avión para convertirlo en un elegante restaurante.

Otro caso algo menos glamouroso lo encontramos en Costa Rica, donde un avión de carga ha sufrido una suerte parecida.

En Suiza tuvieron una idea parecida, pero así como en los casos anteriores no consideraron el poco espacio como un problema, los suizos necesitaban de más amplitud para la instalación, así que hicieron lo contrario: en lugar de montar un restaurante dentro de un avión, metieron un avión dentro de un restaurante.

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SmartMoney, el magazine de finanzas personales, ha publicado recientemente un artículo muy interesante dentro de su serie de artículos “10 Things…“, dedicados a curiosidades de diversos ámbitos. En esta ocasión se trata de “10 Things Millionaires Won’t Tell You” (10 cosas que no te cuentan los millonarios).

Las 10 cosas que no te contará nunca un millonario son:

1. Puedes pensar que eres millonario, pero yo no: ¿un millón de dólares te parece una cantidad para considerar millonario? bien, hay más de diez millones de americanos que tienen unos bienes valorados en más de un millón de dólares.
2. Compro en Wall-Mart…: el 80% de los millonarios hacen las compras con la misma cabeza que cualquier persona de clase media. Cabe recordar que la mayoría de ellos vienen de clase media y saben lo que significa el ahorro.
3. Pero no me hice rico escatimando en leche: independientemente de cómo consiguieron su riqueza, los millonarios saben tratar la deuda, y jugar con ese factor. La mayoría tuvieron que endeudarse para construir sus imperios.
4. Tengo un secretario para todo: ningún millonario considera un gasto excesivo en tener un “personal shopper” o alguna persona dedicada a tus quehaceres, que te consiga las mejores mesas junto a grandes “businessmen” en los mejores restaurantes, recuerda que para ser rico, también hay que actuar como rico.
5. No te vas a hacer rico siendo “buena gente”: la mayor parte de los millonarios reconocen que en el negocio no hay amigos. Como ejemplo ponen a Bill Gates, que fue implacable en la construcción de una de las mayores empresas del mundo o Rockefeller, que amenazaba a sus rivales con la bancarrota si se interponían en el camino de Standard Oil.
6. Los impuestos son para la gente corriente: los millonarios deducen cualquier cosa relacionada con sus negocios. Incluso gran parte de ellos desvían capital a paraísos fiscales.
7. Fui un estudiante del montón: cuando se le pregunta a un millonario qué le llevó a su situación de prosperidad, la respuesta mayoritaria es el trabajo, seguido por educación, determinación y “tratar a los otros con respeto“.
8. ¿Te gusta mi Ferrari? Es alquilado: ¿Por qué gastar miles de euros en un bolso de marca cuando dentro de meses estará pasado de moda? Existen negocios que por cierta cantidad te permiten alquilar cualquier coche de lujo durante un año, y esto lo puedes hacer con cualquier artículo de lujo que te venga a la cabeza.
9. El dinero puede comprar la felicidad: las estadísticas dicen que los ricos tienen una menor tasa de depresión, mejor salud e incluso se ha llegado a comprobar (¿?) que ríen más que la clases media y baja. Lo que valoran los ricos es que el dinero puede comprar tu parcela de libertad.
10. Tu te preocupas por aparentar como tu vecino, yo como los Trump: “Lo que hace a la gente feliz no es lo mucho que están haciendo, sino lo que están haciendo en relación a sus colegas.” El ansia de aparentar puede llevar a cualquiera a la bancarrota y eso es una preocupación también para los ricos; el 40% de ellos están realmente preocupados por si en su jubilación podrán seguir llevando el nivel de vida actual.

En fin, echadle un vistazo, me parece altamente recomendable, y en general toda la colección de “10 Things…” de SmartMoney, donde podeis encontar artículos desde “10 cosas que tu banco no te cuenta” hasta el curioso “10 cosas que tu cirujano plástico no te cuenta“. Merecen la pena pasarse unos minutos y entretenerse.

Patrick Snow es considerado como el defensor de los negocios propios, aboga por que cada persona debería trabajar en la construcción a mediano o largo plazo de su propio negocio, similar a la idea principal de Tim Ferris solo que Patrick no está enfocándose principalmente en crear un negocio, sino en lograr el estilo de vida que deseas.

Es prácticamente un libro de desarrollo personal en el que una de las ideas claves es que para poder lograr tus sueños debes principalmente colocar en orden tus finanzas personales, logrando libertad financiera, un negocio que te de flujos de ingreso y persiguiendo las más profundas pasiones de tu corazón.

Patrick considera que toda persona debe ver el trabajo remunerado par aun tercero como algo meramente temporal, y en la noches y los fines de semana debes trabajar poco a poco en la creación de tu propio negocio que debería ser cualquiera de tus pasiones o aficiones que pueda ser comercializable.

Patrick enseña que para lanzarte a crear tu nuevo negocio debes cumplir al menos dos requisitos:

a) Tener ahorrado los ingresos de un año (a parte del presupuesto necesario para el negocio que quieras empezar).

b) No tener deudas

En el capitulo 10 existe el capítulo de crear tu negocio propio, una de las recomendaciones que Patrick da es el de ser posible tener el triple del presupuesto pensado para invertir en el negocio (lo cual no podría lograrse en muchos casos si se está emprendiendo un negocio de fuertes gastos) y esperar por lo menos 18 meses en para ver los frutos de esa inversión (otros especialistas indican que el tiempo necesario para que ver si un negocio es o no rentable es de 6-8 meses por lo que podemos considerar el tiempo de 18 meses como algo excesivo), menciona estrategias como el “invertir en marketing y no en publicidad”, “aprovechar el internet” y otras estrategias dignas de desarrollarse en otros post.

Otra de las ideas principales del libro es “antepón la familia al trabajo” dando como consejo el disminuir al 50% tus gastos para que puedas trabajar medio tiempo y pasar el doble de tiempo con tu familia, es una gran idea pero no muy práctica o realizable para muchos profesionales incluso para dueños de negocios propios, pero en fin es muy buen libro de desarrollo personal para emprendedores.

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Imagen: Google

“Su más valioso activo es su habilidad de producir ingresos. Es su habilidad de aplicar sus conocimientos y destrezas en el momento apropiado, de manera que obtenga los resultados por los que otros paguen”.

Brian Tracy

En un excelente post de Steve Pavlina acerca de como ganar dinero durante una crisis entrega una fórmula muy buena para ganar dinero a mediano y largo plazo.

Tengo que indicar que Steve Pavlina es un autor que opta porque las personas no tengan empleo ^_^, para Steve Pavlina tener empleo es alquilar tu humanidad, perder tu libertad y la mayor distracción para concentrarse en la creación y entrega del valor.

La fórmula es sencilla:

Crear valor + Entregar valor = Mucho dinero seguro

Steve Pavlina asegura que concentrarse en la creación y entrega de valor es el camino hacia la abundancia, la gente que se concentra en un trabajo, crea valor y entrega valor, pero el problema es que todos los beneficios de la entrega de valor quedan para otra persona, yo por ejemplo estoy trabajando como blogger en dos redes e blogs y aunque no me quejo, se perfectamente que por un poco de dinero otras personas son dueñas de mi trabajo y de todos los beneficios que estos dan a largo plazo.

Trabajar para ti mismo es la forma de ganar lo que vales, y como siempre puedes hacer más valioso las posibilidades de ganar mucho dinero son mayores que las de ganar mucho dinero con un empleo, ya en: como se hicieron millonarios los millonarios pudimos ver el resultado de los estudios de Brian Tracy donde casi un 80% de los millonarios llegaron hasta allí con su propio negocio.

Steve Pavlina en el post que menciono indica algo muy importante, una vez que una persona se involucra en el proceso de crear y entregar valor de forma comprometida y creativa NO SE DETENDRÁ, la mayoría de los bloggers que han fracasado lo han hecho porque se concentraban en ganar dinero, no se concentraban en crear y entregar valor, sino en entregar algo que quizá no era valioso (sus escritos).

Si te conviertes en un genio de crear y entregar valor, literalmente solo es cuestión de dinero para que te conviertas en millonario, hazte valioso, obtén habilidades u ofrece servicios por los cuales otras personas estén dispuestas a pagar, Steve indica que hace más de 16 años que no trabaja en relación de dependencia, ahora no tiene necesidad de establecerse metas financieras, genera mucho más dinero que el que gasta y sigue implicado en el proceso de crear y entregar valor, el proceso de crear y entregar valor puede ser adictivo.

De está misma fórmula puedo sintetizar matemáticamente igual las siguientes fórmulas:

NO CREAR VALOR + ENTREGAR TU ESCASO VALOR (Y COBRAR POR ELLO) = ESTAFAR, ENGAÑAR, QUITAR, RECIBIR ALGO A CAMBIO DE CASI NADA.

CREAR VALOR + NO ENTREGAR VALOR = DESPERDICIAR EL VALOR

En fin implícate en la creación de valor y su entrega, no solo debes tener algo valioso que ofrecer sino que también tienes que saber venderte, también ten cuidado hay muchos que saben vender muy bien pero no tienen un producto valioso.

Al fin y al cabo ¿Qué es el dinero? Es un medio de intercambio de valor.

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